券商自營“大作手”現(xiàn)身：一季度建倉，二季度套現(xiàn)，中信證券“精準(zhǔn)”爆炒AI行情

今日（8月31日）A股的2023年中報(bào)披露完畢，券商自營作為A股的重要機(jī)構(gòu)之一，上半年在市場表現(xiàn)活躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有50多家券商自營現(xiàn)身A股上市公司中報(bào)前十大股東。?

(資料圖片)

不過要論“炒股”水平，“一哥”中信證券當(dāng)仁不讓，堪稱本輪AI行情背后“大作手”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，中信證券曾將中科曙光、萬興科技、中文在線、鴻博股份、昆侖萬維、三六零、盛天網(wǎng)絡(luò)、藍(lán)色光標(biāo)等一眾“AI大牛”一網(wǎng)打盡，并在二季度高位出貨。?

從中信證券自營盤近年來的表現(xiàn)來看，集中資金聚焦某個(gè)熱點(diǎn)主題，并在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行套現(xiàn)的做法并不少見。

中信證券爆炒AI概念

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年一季度，中信證券曾新進(jìn)中科曙光、萬興科技、中文在線、鴻博股份、昆侖萬維、佰維存儲、三六零、奧比中光、盛天網(wǎng)絡(luò)、藍(lán)色光標(biāo)、海光信息、值得買等一批今年來表現(xiàn)搶眼的“AI大牛”的前十大股東或前十大流通股東。

在經(jīng)歷一輪大幅上漲后，二季度以來，AI板塊上市公司掀起減持潮。例如，6月20日，股價(jià)處于高位的昆侖萬維發(fā)布了大股東減持公告稱，持股比例11.13%的股東李瓊擬減持公司股份不超過3586.86萬股。6月21日，昆侖萬維大跌20%，市值蒸發(fā)150億元。?

這些AI風(fēng)口公司股東紛紛逢高減持的負(fù)面輿情持續(xù)發(fā)酵，導(dǎo)致彼時(shí)TMT板塊一度出現(xiàn)明顯調(diào)整。

與此同時(shí)，在今年二季度中信證券對這些AI概念股的策略也從“買買買”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百u賣賣”。

數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)

例如，截至今年一季度末，中信證券持有昆侖萬維639.77萬股，新進(jìn)為公司第八大股東，不過截至６月30日在前十大股東中已找不到中信證券。?

截至今年一季度末，中信證券持有鴻博股份465.5萬股，新進(jìn)為公司第四大股東。不過在截至６月20日的前20大股東名單和今年中報(bào)均已不見中信證券的身影，預(yù)計(jì)已大幅減持。

此外，從二季報(bào)披露的情況來看，預(yù)計(jì)中信證券還在二季度大幅減倉了萬興科技、奧比中光、盛天網(wǎng)絡(luò)、海光信息、中文在線、藍(lán)色光標(biāo)、三六零等熱門AI概念股。?

而從股價(jià)表現(xiàn)來看，上述“AI大牛”股價(jià)通常在今年一季度大漲，在二季度見到高點(diǎn)后快速回落，目前股價(jià)大多已較高點(diǎn)跌去不少。由此來看，在這輪AI行情中賺的盆滿缽滿之后，中信證券或已成功套現(xiàn)。

值得一提的是，從今年一季度、二季度的上市公司季度報(bào)告披露情況來看，雖然其他券商也有投資一些AI概念股，但今年上半年做到對AI板塊精準(zhǔn)有序地全線出擊并退出的，或僅中信證券一家。

一家獨(dú)大！中信證券“炒股”投入猛增

從中信證券自營盤近年來的表現(xiàn)來看，風(fēng)格上不排斥主題投資，對公募基金重倉股則較為謹(jǐn)慎；另外，中信證券自營炒概念并在較短的時(shí)間內(nèi)套現(xiàn)的做法也并不少見。

去年四季度，中信證券新進(jìn)香雪制藥、新華制藥、康芝藥業(yè)、海辰藥業(yè)、魯抗醫(yī)藥、振東制藥、第一醫(yī)藥、嘉應(yīng)制藥、海王生物等一批疫情概念股的十大股東，繼而在今年一季度進(jìn)行了減持。

除了一季度玩轉(zhuǎn)AI概念股之外，今年二季度中信證券還大幅加倉了出版?zhèn)髅叫袠I(yè)，二季度出版?zhèn)髅桨鍓K是市場的一大熱門主題，有較為突出的逆勢表現(xiàn)。如，二季度中信證券新進(jìn)人民網(wǎng)，持股比例為2.63%，為第三大股東。

圖片來源：人民網(wǎng)中報(bào)截圖

此外，二季度中信證券新進(jìn)十大股東或大幅加倉的出版?zhèn)髅叫袠I(yè)公司還有南方傳媒、鳳凰傳媒、中原傳媒、山東出版、中國科傳、中南傳媒、城市傳媒等。?

雖然二季度出版?zhèn)髅桨鍓K是為數(shù)不多的逆勢上漲的板塊之一，但上述中信證券大幅加倉的個(gè)股中有不少在二季度出現(xiàn)沖高回落跡象。中信證券是否又做了一把短線，還需要在三季報(bào)中驗(yàn)證。

值得注意的是，近年來，中信證券“炒股”投入猛增，其自營現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股數(shù)量呈快速增長態(tài)勢。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年末中信證券自營現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股總共有66只。截至2022年年末，中信證券自營現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股達(dá)到了404只，而同期有券商現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股數(shù)量為777只，中信證券可謂“一家獨(dú)大”。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，中信證券自營現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股進(jìn)一步擴(kuò)大至496只，持股總市值達(dá)341.8億元，排名行業(yè)第一，幾乎是排名第二至第八位券商的總和，占全行業(yè)相關(guān)持股市值的40%。值得注意的是，截至二季度末，從上市公司中報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，中信證券自營持股總市值體量是多家其他頭部券商的10倍左右。

數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)

此外，從2021年以來的各季度來看，中信證券現(xiàn)身前十大股東名單的個(gè)股家數(shù)和持股總市值都整體趨于增長，尤其是去年四季度以來持股數(shù)量快速增長。而同期A股市場總體震蕩下跌，賺錢效應(yīng)較弱。

數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)

今年中報(bào)顯示，中信證券上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入315億元，同比下降9.7%；凈利潤113.06億元，同比增長0.98%。雖然業(yè)績表現(xiàn)平淡，但自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。據(jù)東吳證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年上半年中信證券自營收入同比增長22%至115億元(占比營收37%)。近年來，中信證券對投資業(yè)務(wù)的依賴度較高，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年公司投資凈收益占其總收入的比例分別為45.76%、23.87%、49%。

不過如果投資者想跟著券商一哥的自營盤“抄作業(yè)”，要有當(dāng)“接盤俠”的心理準(zhǔn)備。尤其是上市公司年報(bào)、中報(bào)的滯后性較大，投資者往往難以跟上短炒資金的步伐。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733