行業風向標丨Chinajoy游戲+AI落地，游戲板塊或可加碼布局

2023年7月版號下發，吉比特、西山居、冰川網絡、創夢天地、心動網絡、愷英網絡均獲得游戲版號，2023年以來全國共有618款游戲版號下發。7月版號再度發放或進一步穩定版號發放預期，增強市場信心。

而上周，時隔兩年，第二十屆ChinaJoy在上海舉辦，騰訊、網易、愷英網絡、巨人網絡等眾多游戲廠商參展。本屆Chinajoy將首次設置AIGC分論壇，重點探討AIGC技術下的內容產業新業態。微軟、百度、英偉達等頭部科技大廠，以及網易、三七互娛、昆侖萬維等游戲公司將出席，有望展示AI+游戲的最新應用成果。

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另一方面，多款新游將在本屆Chinajoy上首次開放試玩，其中巨人網絡將展出首款全球化國戰類MMO手游《無主王座》；盛天網絡將展出《星之翼》《活俠傳》等新游，以及旗下“帶帶電競”平臺的“AI+社交”互動應用，將與頭部AR廠商Rokid合作提升用戶體驗。持續關注AI大模型在游戲行業的應用落地，包括作為B端生產力工具提升研發效率，以及C端產品層面的玩法結合、提升用戶體驗，打開收入增量空間。

根據音數協報告，2023年二季度國內游戲市場銷售收入768億元，同比增長12.4%，重回增長通道。7月26日，iOS游戲暢銷榜前20名中有6款為2023年新上線游戲；目前多個游戲廠商仍儲備有完成度較高、商業化潛力較大的游戲版號。

開源證券分析指出，AIGC在游戲領域的應用仍在持續落地，一方面或降本提效，另一方面有望衍生全新玩法并打開增量市場。基于新游戲供給釋放帶來的基本面持續向好及AIGC應用逐步落地，近期調整之后的游戲板塊性價比凸顯，建議加大配置力度。

點評：7月版號再度發放或進一步穩定版號發放預期，增強市場信心，2023年1-7月月均發放近90款版號將驅動優質新游戲供給持續釋放，給市場帶來用戶和收入增量，或帶來游戲市場收入及游戲板塊上市公司業績增速持續回升。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、湯姆貓

公司順應科技發展潮流，積極探索創新業務發展，已經開展接入ChatGPT等預訓練通識大模型，進行AI語音互動相關產品的研發工作，并已經完成首輪封閉測試；戰略領投AI創業公司西湖心辰，進一步深化布局AGI時代。（德邦股份）

2、姚記科技

公司布局“大娛樂”發展戰略，在推動移動游戲創新研發的同時，也在維持撲克板塊業務的穩定經營，并將繼續擴大撲克牌業務的生產規模，積極解決產能瓶頸，提升市占率。互聯網創新營銷方面，公司積極布局全域營銷鏈路，子公司蘆鳴科技以提效增量為目標，持續挖掘在線經濟的潛力。（國泰君安）

3、吉比特

公司當前是低估的游戲白馬，一方面《不朽家族》《勇者與裝備》等核心產品接連拿到版號，2023/2024年業績確定性高；另一方面AI布局不斷推進，公司早年即進行“完全自律的多性格AI開發”的探索，當前也通過美術中臺和技術中心推進AI應用。（中信建投）

4、三七互娛

公司“精品化、多元化、全球化”戰略持續落地，中長期看，全球化有望打開流水天花板，多元化將提升業績穩定性，精品化將提升利潤空間。公司在決策式AI應用中積極擁抱，效率提升顯著；生成式AI發展初期，公司通過產品升級、投資布局方式積極參與，有望推動全球研運一體化戰略再上新臺階。（國海證券）

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