大額存單來了，P2P將如何接招?

　　近半年以來，央媽為不爭氣的經濟形勢操碎了心，在連續三次調高存款利率上浮區間、并建立好存款保險制度這一防火墻之后，作為利率市場化的必經之路，大額存單正式問世。6月2日，央行正式對外發布《大額存單管理暫行辦法》，并從即日起開始執行。

　　什么是大額存單?

　　大額存單，即銀行業存款類金融機構面向非金融投資人發行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產品，屬一般性存款。

　　通俗來講，大額存單不同于不保本的銀行理財產品，其性質是存款，不過利息又比定期存款高，且大額存單可在二級市場轉讓，靈活性更好。

　　但相比一般銀行理財產品5萬元的起購門檻，大額存單的門檻也更高：個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。同時，大額存單的期限也是固定的，分為1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年，共計9個品種。

　　就收益率和流動性而言，大額存單相較于銀行定存和銀行理財產品具有一定的優勢，那么它的騰空出世，又是否會對當下的熱門理財渠道——P2P帶來沖擊呢?

　　大額存單 vs P2P，誰才是百姓理財首選?

　　首先，從利率上來看，大額存單利率預計會比同期限定存高出約20%，但由于其采用的是市場化利率，所以收益并不固定，而是存在不斷的變化，由此帶來的風險需要投資人自己承擔。

　　而P2P的利率基本上是固定的，不僅如此，P2P約15%的行業綜合收益率也遠超大額存單的利率，大約為后者的3-4倍。

　　其次，從安全性來看，大額存單因為有銀行的背書看似很安全，但市場化利率決定投資人需自行承擔利率變動的風險。另外，從5月1日起，存款保險制度已正式實施，保險額度上限為50萬，而大額存單作為一般性存款，如果超過50萬的承保上限，本金安全很有可能無法得到保障。

　　反觀P2P理財，目前很多平臺都是保本型理財，即本金安全能夠得到高度保障。例如有融網，對投資人的本息安全擁有嚴密的保障措施：1.嚴格按照還款日期還本付息;2.如項目發生逾期，先由原始債權人無條件贖回債權，并墊付本息;3.如原始債權人也無力贖回，則由有融網合作的第三方資產管理公司通過對抵質押物的處置，贖回債權，并代償本息。

　　第三，從門檻來看，二者不在一個競爭層次。與大額存單30萬元的門檻相比，P2P網貸100、1000起投的門檻要低很多，也更符合普通民眾小額投資的需求。從這一角度來看，大額存單針對的是大額理財對象，而P2P網貸的客戶群多為小額投資人，二者客戶群體的重合度并不高，因此也談不上將產生正面沖擊。

　　第四，從流動性來看，可轉讓和可質押雖然是大額存單的最大亮點，但在P2P面前就顯得毫無特點，同樣的功能，在P2P領域早已實現。因此從這點來看，大額存單并沒有具備特殊優勢。

　　總體來看，央行推出的大額存單會健全市場化利率的形成機制，這對銀行融資和投資人投資都將帶來好處，而對P2P理財產品，也并未產生任何負面影響。