鐘蓉薩：養(yǎng)老目標(biāo)基金銷售艱難，期待“越過山丘”

“目前首批14只養(yǎng)老基金產(chǎn)品中已募集結(jié)束的3只基金銷售非常不易，但從結(jié)果看還是得到了市場的認(rèn)可”。上周，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩在參加騰訊理財(cái)通與清華大學(xué)老齡社會研究中心舉辦的《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》發(fā)布會上表示，賣養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品與賣普通公募基金相比，給投資者做解釋都要多半個小時。明年，公募基金將納入個人養(yǎng)老賬戶的投資范圍，稅延型養(yǎng)老保險的試點(diǎn)將會推廣到全國，需要行業(yè)一起持續(xù)加強(qiáng)投資者教育，提升國民的養(yǎng)老意識。

養(yǎng)老基金銷售艱難

這三家基金公司每家至少在全國各地跑了200場路演。目前，華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040，募集37585戶，規(guī)模2.11億元；中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2035，募集40445戶，規(guī)模3.24億元；泰達(dá)宏利募集41076戶，規(guī)模2.31億。

三只基金在成立階段的募集期都不長，但募集戶數(shù)已經(jīng)接近了12萬戶，規(guī)模超過了7億，其他產(chǎn)品陸續(xù)也都在發(fā)行過程中。

鐘蓉薩認(rèn)為，養(yǎng)老基金銷售困難，很大程度上源于國人的養(yǎng)老準(zhǔn)備意識不足。根據(jù)清華大學(xué)老齡社會研究中心和騰訊金融科技智庫發(fā)布的《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》顯示，超9成受訪者尚未開始做退休規(guī)劃，近7成受訪者還未開始為養(yǎng)老做財(cái)務(wù)上的準(zhǔn)備，僅有約13%的受訪者認(rèn)為自己的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備很充足或較為充足。

鐘蓉薩指出，總體上，老百姓對養(yǎng)老不太關(guān)注，也不太做養(yǎng)老規(guī)劃，尤其在資金上，大家做得并不夠。根據(jù)調(diào)研報(bào)告顯示，人們選擇的排名前三的養(yǎng)老產(chǎn)品分別是社會養(yǎng)老金、房地產(chǎn)和銀行儲蓄。

“如果遇到通貨膨脹，錢存在銀行是不夠養(yǎng)老的。而對于保本產(chǎn)品，大家覺得安全，但保本產(chǎn)品也未必跑過通脹，很難談養(yǎng)老。”鐘蓉薩解釋道。

根據(jù)《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》的調(diào)研顯示，人們對收益損失非常敏感，所以鐘蓉薩建議，未來設(shè)計(jì)養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品時，需要考慮控制風(fēng)險，這是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的核心。

一個包包錢就能做一年的養(yǎng)老財(cái)務(wù)準(zhǔn)備

“中國的年輕人去全世界旅游“買買買”，如果一年能存下一個包包的錢，實(shí)際上就能為他未來的養(yǎng)老做一些準(zhǔn)備和安排。”作為基金行業(yè)協(xié)會的副會長，在鐘蓉薩看來第三支柱養(yǎng)老投資最大的障礙還是人們的認(rèn)識問題。

不過，在投資者教育的過程中經(jīng)常遇到的問題是，道理聽明白了，卻難以付諸行動。鐘蓉薩表示，如何讓大家有動力參與個人養(yǎng)老金計(jì)劃，選擇合適自己的養(yǎng)老產(chǎn)品，真正享受國家養(yǎng)老金制度帶來的實(shí)惠，是基金行業(yè)乃至國家一直在推動解決的問題。

今年4月12日，五部委聯(lián)合發(fā)布了《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》，鐘蓉薩認(rèn)為，這具有里程碑式的意義，過去主要靠社保，企業(yè)年金覆蓋面也有限，未來第三支柱養(yǎng)老將起到重要的作用。

2018年，從發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》，到試點(diǎn)稅延型養(yǎng)老保險，再到14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批并發(fā)行，作為第三支柱的個人養(yǎng)老體系正在逐步形成，堪稱養(yǎng)老第三支柱元年。

在騰訊理財(cái)通與清華舉辦的《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》發(fā)布會上，鐘蓉薩表示，明年公募基金將納入個人養(yǎng)老賬戶的投資范圍，稅延型養(yǎng)老保險的試點(diǎn)將會推廣到全國，需要行業(yè)一起持續(xù)加強(qiáng)投資者教育，提升國民的養(yǎng)老意識。

人活著，錢還在

根據(jù)騰訊金融科技智庫和清華的《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》調(diào)研顯示，人們對自己的預(yù)期壽命普遍較樂觀，平均預(yù)期壽命達(dá)80歲。

“人活著，錢還在”是養(yǎng)老生活的理想狀態(tài)，鐘蓉薩認(rèn)為，越來越多的人對養(yǎng)老更關(guān)心，大家不怕艱苦，在做正確的事兒，相信總會“越過山丘”，迎來康莊大道。

今年公募基金成立20周年，整個行業(yè)年化收益率16%，但投資者沒賺到錢，因?yàn)榍冷N售不斷向投資者推銷新基金，不斷贖回，這種短期投資行為很難獲得收益。

“所以，養(yǎng)老基金長期投資、長期收益非常重要”鐘蓉薩表示，養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品不重規(guī)模，重?cái)?shù)量、重戶數(shù)，戶數(shù)就是有更多的投資者都來參與，新發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)束后，我們倡導(dǎo)每家公司做定投，只要戶數(shù)在，這個規(guī)模是遲早的。我們一定會持續(xù)把這個事情做好。